华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年6月6日

　　

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市场概述

美国ADP就业传降息利好，标普纳指新高，标普创今年第25个新高，纳指涨2%。科技股狂拉。英伟达市值首破3万亿美元，涨超5%，股价再创新高，苹果连涨八日。ASML股价狂拉超8%，市值超越LVMH，成为欧洲第二大上市公司。

10年期美债收益率两个月最低。美元从近两个月最低反弹，日元跌1%。油价六日里首涨、脱离四个月低位。白银涨近2%站上30美元。

中国市场方面，美股时段，中概股指涨1.6%，台积电美股涨近7%创新高，网易涨超6%。AH股冲高回落，金属、地产板块领跌，新股N汇成真首日暴涨753%。

要闻

广州楼市新政首周调查：千万级豪宅成交火热，二手房挂牌激增6000余套；5月27日至6月2日，上海链家全市二手房转定单1793套，为近两年来最高周转定单量，二手成交的议价空间明显收窄。香港楼市“撤辣”三个月：中介购房群快没人说话了，内地客户买走大量新盘。花旗：中国房地产迎来软着陆，6-9个月内房价将企稳。

达利欧“力挺”中国资产：价值被低估，很有吸引力，中国资产估值较低且有助于平衡投资组合。

英伟达总市值突破3万亿美元，超越苹果成为美国第二大上市公司；ASML股价狂拉超8%，市值超越LVMH，成为欧洲第二大上市公司；台积电美股一度大涨7%，创历史新高。

美国5月ISM服务业53.8，摆脱萎缩，创九个月新高，商业活动大涨。美国5月ADP新增就业15.2万人，为三个月最低，4月数据明显下修。

G7国家打响降息第一枪：加拿大央行如期降息至4.75%，行长暗示将继续宽松。

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市场收报

美股：道指涨0.25%，标普500指数涨1.18%，纳斯达克涨1.96%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.81%。德国DAX 30指数收涨0.93%。法国CAC 40指数收涨0.87%。英国富时100指数收涨0.18%。

A股：沪指跌0.83%，深成指跌0.8%，创业板指跌0.54%。

债市：美国10年期基准国债收益率下跌3.89个基点，报4.2871%。两年期美债收益率跌4.19个基点，报4.7285%。

商品：WTI 7月原油期货收涨0.82美元，涨幅大约1.12%，结束此前连续五个交易日下跌的趋势，报74.07美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.89美元，涨约1.15%，报78.41美元/桶。COMEX黄金期货涨1.18%，报2375.20美元/盎司。COMEX白银期货涨1.76%，报30.137美元。COMEX铜期货涨1.98%，报4.6270美元/磅。伦镍收跌约4.1%，伦锌收跌超2.4%，伦铝和伦锡也至少跌约1.6%。

要闻详情

全球重磅

广州楼市新政首周调查：千万级豪宅成交火热，二手房挂牌激增6000余套；5月27日至6月2日，上海链家全市二手房转定单1793套，为近两年来最高周转定单量，二手成交的议价空间明显收窄。

合富研究院数据显示，新政首周，广州一手新盘来访量环比上涨21%，成交量环比大幅增长40%，形成了除“小阳春”“五一”外的另一个独立小高峰。香港楼市“撤辣”三个月：中介购房群快没人说话了，内地客户买走大量新盘。“撤辣”前大批房子待售，“撤辣”后大批量去化。近期成交量下降是因为新盘已经去化了很多，目前新盘推出较少。花旗：中国房地产迎来软着陆，6-9个月内房价将企稳。花旗称，地产政策连发、力度加大，楼市已获得显著支撑，且未来政策力度有望延续，预计房价将在6-9个月内企稳。

达利欧“力挺”中国资产：价值被低估，很有吸引力。达利欧认为，中国资产估值较低且有助于平衡投资组合。

英伟达总市值突破3万亿美元，超越苹果成为美国第二大上市公司；ASML股价狂拉超8%，市值超越LVMH，成为欧洲第二大上市公司；台积电美股一度大涨7%，创历史新高

美国小非农数据助力美股，科技股狂欢，英伟达日内涨超5%，总市值突破3万亿美元大关，成为仅次于微软的第二大上市公司。随着美股芯片股全线拉升，ASML股价狂拉超8%逼近历史最高位，这使得ASML市值突破4100亿美元，并成为仅次于诺和诺德的欧洲第二大市值的公司。ASML日前表示，将在今年向台积电交付其最新的高数值孔径极紫外EUV。但台积电表示，新机器价格太贵，而且最新制程仍然可以依赖旧版EUV。同时，台积电还表示，可能对人工智能芯片代工涨价。

美国5月ISM服务业53.8，摆脱萎缩，创九个月新高，商业活动大涨。美国5月ISM服务业53.8，大幅好于预期的51，4月前值49.4，5月ISM服务业单月涨幅4.4个点，为去年年初以来的最大涨幅。商业活动指数飙升10.3点，为2021年3月以来的最大月度涨幅。价格指数小幅回落，但仍处于较高水平。

美国5月ADP新增就业15.2万人，为三个月最低，4月数据明显下修。劳动力市场进一步降温，有望提振美联储对降息的信心。有分析认为，如果就业报告继续出现惊喜，这可能会让9月甚至7月降息再次成为可能。

G7国家打响降息第一枪：加拿大央行如期降息至4.75%，行长暗示将继续宽松。加拿大央行降息25个基点至4.75%，符合预期。加拿大央行行长暗示，如果通胀缓解，有理由预期进一步降息。该央行解释说，由于有证据表明，基础通胀正在缓解，因此认为货币政策不再需要那么具有限制性。加拿大央行如期降息后，美元兑加元短线拉升约40点，加拿大股市和债市齐涨。

国内宏观

中国5月财新服务业PMI 54，创2023年8月以来新高。中国服务业经济加速扩张，新订单指数连续第四个月上升，新业务指数为去年5月来最高，本月综合PMI升至54.1。

国内公司

退市园城单日暴跌96.44%，为A股史上单日跌幅最大。低价股呈现两极分化，有*ST巴安、*ST嘉寓20%涨停，也有退市同达、退市碳元、退市园城暴跌。

AI需求强劲，鸿海5月营收创历史同期新高。鸿海表示，第二季度仍属传统淡季，主要产品正处于新旧产品转换期，但由于AI服务器需求超出预期，二季度业绩有望超出市场预期，实现较为强劲的同环比增长。

“ChatGPT之父”预测：中国会诞生有自身特色的大模型，未来将有10至20个模型“脱颖而出”。Altman预计，中国会有自己不同于世界其他地方的大语言模型，预计会有少数大模型，数量大概在10到20个，会得到大量用户使用，并能获得最多资源进行训练。

苹果曾与中国移动洽谈在中国推出Apple TV+流媒体服务相关事宜。目前双方谈判状态尚不明确。据悉，中国移动将通过机顶盒提供Apple TV+服务，按月收费，订阅收入由双方共享，视频内容可能上线咪咕视频。

美股“惊魂”后遗症，投资者一夜“暴负”，倒欠券商近500万元！投资者杜先生在伯克希尔出现故障，188美元左右停牌时，用交易软件挂了1个市价单，没想到纽交所恢复后直接以648000美元成交了。

6月进口游戏版号出炉，共15款游戏获批，三款任天堂Switch游戏在列。《宝可梦 走吧！皮卡丘》《超级马力欧二维世界和狂怒世界》和《战魔机甲》三款任天堂Switch游戏过审。腾讯《黑色沙漠》端游和《无畏契约：源能行动》也获批。

字节跳动寻求为懂车帝融资约8亿美元，为IPO做准备。在本轮融资完成后，懂车帝估值或将达到30亿美元，与已经在美股和港股上市的“劲敌”汽车之家旗鼓相当。

海外宏观

美国前财长萨默斯：利率将长期保持高位，中性利率在4.5%，通胀回不到2%了。在可预见的未来，市场应该习惯当前区间的利率，甚至习惯高于当前水平的长期利率。

欧元区5月综合、服务业PMI终值双双下修。企业信心创27个月新高，投入成本和产出价格通胀率有所降温，但仍高于疫情前的平均水平。

欧元区4月PPI同比下降5.7%，连续第十二个月下滑。能源是导致PPI继续下滑的主因，剔除能源价格后的4月PPI同比下降1.2%、环比下降0.2%。

印度全国民主联盟同意推选莫迪为领导人，组建新一届政府。计票结果显示，现任总理莫迪领导的印人党赢得240个议席，低于预期。舆论普遍认为，如无意外，莫迪将开启第三任期。

日本去年生育率八连降，续刷历史新低，东京已跌破1.0。去年，日本出生人口不到73万人，死亡人口却增加至158万人，总人口连续十七年下滑。

海外公司

英特尔新AI PC芯片Lunar Lake发布，AI算力120TOPS，台积电代工。根据英特尔披露的数据显示，Lunar Lake的GPU性能提升50%、NPU内核的AI算力增加了四倍、SoC耗电量减少40%、GPU AI算力增加3.5倍，整个SoC的算力超过了120TOPS。

巴菲特与重仓股西方石油联手成立企业，加码锂投资。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司宣布，已与其重仓股西方石油公司（Occidental Petroleum）成立了一家合资企业，采用西方石油的专利直接提锂（DLE）技术，进行高纯度锂化合物的商业化生产，传统能源和新能源齐头并进。

美国波音公司“星际客机”飞船5日从佛罗里达州卡纳维拉尔角太空军基地发射升空，首次执行载人试飞任务。

美国电视行业的历史性时刻：NBA接近达成760亿美元电视转播权。传统媒体公司在流媒体时代面临的焦虑和不确定性加剧，体育内容虽然昂贵，但仍是吸引观众的大杀器。

行业/概念

1、养猪 | 据中国养猪网，近日生猪价格加速上涨并再创年内新高。6月5日，外三元生猪最新均价已涨至18.76元/公斤，较前一日上涨0.4元/公斤，同比涨幅32%，环比上个月涨幅高达25%；内三元生猪最新均价报18.38元/公斤，单日涨幅0.47元/公斤，同比涨幅31%，环比涨幅23%。端午假期临近，市场看涨情绪偏浓，消费需求预期也在转强。

点评：海通证券研究所指出，年初至今猪价的上涨主要由供给收缩推动。今年各月份所对应的10个月前能繁母猪同比降幅逐月加大，并将在9月份达到-5%以上，根据历史经验，这意味着猪价同比涨幅将达到50%。24Q1存栏量同比-5.2%，存栏水平仅高于19和20年，这也预示着未来供给将进一步收缩。本轮高猪价的持续性或好于22年，消费环境更好且二育的影响更小。

2、民航 | 本周，国际航空运输协会（IATA）上调了2024年全球航空业的盈利预期，并预计随着登机旅客数量创纪录，全行业收入将接近1万亿美元。IATA在最新发布的报告中表示，预计全球航空业今年将产生305亿美元的利润，高于2023年向上修正的274亿美元。这一前景也比该协会去年12月份预测的257亿美元更为乐观。分地区来看，IATA将其对亚洲2024年的行业利润预测提高了两倍多，达到22亿美元。

点评：分析指出，短期而言，多家平台发布端午出行数据预测，部分出境游航班超越2019年同期水平。航班管家数据显示，5月20日至5月26日国际航班量（不含港澳台地区，下同）已恢复至2019年的72.3%。同时，据航班管家预测，2024年端午假期计划航班量超1.48万架次，预计同比2019年提升5.9%，相比2023年端午假期提升4.2%。国内外需求不断复苏，叠加燃油附加费下调后，机票出行成本将进一步降低，并且覆盖即将到来的端午小长假和暑运，航司客座率有望迎来进一步修复，旺季票价弹性带来的盈利弹性有望进一步显现。

3、玻纤 | 6月初巨石针对中高端品种发布复价函，价格延续上行。本轮玻纤涨价始于3月，3月25日玻纤龙头企业集体发布提价函，直接纱提价200-400元/吨，合股纱300-600元/吨；4月13日中国巨石发布细纱薄布提价函，G75纱复价400-600元/吨，7628电子布复价0.2-0.3元/米；6月2日中国巨石发布提价函：风电纱及短切原丝产品复价10%。

点评：分析表示，从下游需求看，热塑、电子、风电相关领域增长势头良好，热塑短切、合股纱同比均实现较大幅度的需求增长，汽车、光伏、节能门窗等新兴领域，也在持续探索未来更大的发展空间。相信在相关政策的驱动下，在行业各大玻纤企业的共同努力下，本轮下行周期也会尽快结束，并将迎来新一轮的发展机遇。

4、创新药 | 据新华社报道，北京协和医学院教授蒋澄宇表示，随着全球首个非罕见病领域小核酸药物英克司兰的成功获批，核酸药物迎来飞速发展期，医药市场或将进入“核酸药时代”。他表示，核酸药物的研发应用前景广阔。“近年在我国获批上市的Inclisiran，是基于GalNAc递送载体的小RNA药物，只需每六个月注射一次，未来有可能替代相应靶点的小分子化药和蛋白抗体药。”降脂药Inclisiran每针定价高昂，但依然一针难求，反映出核酸药市场的巨大需求和潜力。

点评：公开资料显示，核酸药物是一种从基因转录后、蛋白质翻译前阶段进行调控的治疗方法。不同于传统的小分子或者单抗药物，核酸药物成分由特定序列的核苷酸构成，利用核酸分子的翻译或调控功能从疾病源头进行干预，与传统药物相比兼具“治标治本”功能。业内人士表示，核酸药物具有特异性、长效性和高效性等优点，当前进入发展快车道，适应证不断扩展，发展潜力巨大，有望成为第三大类药物。有研究机构统计，综合传染病、慢性病、肿瘤三大领域5种适应症，除去mRNA新冠疫苗以及罕见病核酸药物，到2034年预计国内小核酸药物市场规模将达到千亿元人民币。

5、机器人 | 小米机器人公司在6月4日于北京经济技术开发区（北京亦庄）举行了盛大的乔迁仪式，标志着公司在仿生机器人领域的进一步发展与扩张。在仪式上，小米第二代仿生四足机器人CyberDog 2以其精湛的即兴舞蹈表演，展示了其卓越的运动能力和智能水平，吸引了在场嘉宾及媒体的广泛关注。

点评：分析表示，小米集团作为国内仿生机器人研发的先行者，已经建立了一个由数百名研发人员组成的强大团队。目前小米机器人公司正推进仿人机器人在自有制造系统的分阶段落地。未来，小米机器人公司将持续推进产品创新，通过整机牵引，以开源开放平台和完整工具链赋能产业生态，带动产业链企业协同发展；同时，通过拓展应用场景，实现与汽车、机械、电子和人工智能等产业的集群式融合发展，将建设成为北京市首个通用仿人机器人整机产品研发、制造和应用示范项目。

6、地下管网 | 近日，财政部网站发布《2024年城市更新行动评审结果公示》，首批15个城市拟获得财政部支持实施城市更新行动。《通知》指出，中央财政按区域对示范城市给予定额补助，其中：东部地区每个城市补助总额不超过8亿元，中部地区每个城市补助总额不超过10亿元，西部地区每个城市补助总额不超过12亿元，直辖市每个城市补助总额不超过12亿元。中央财政补助资金重点支持城市地下管网更新改造和污水管网“厂网一体”建设改造等。

点评：分析称，中国城市开始从增量时代进入存量时代，城市更新成为中国经济新风口和未来城市发展的新增长极。2023年我国城市更新行业市场规模已超6万亿元，预计2029年我国城市更新市场规模将超9万亿元。叠加2024年2月16日，住建部提出未来每年改造10万公里以上地下管线，预计2024年将迎来继2012年之后，地下管网维修和新建“新的十年周期”。

7、锂电池 | 据上海钢联消息，某大型电池厂启动新一轮负极材料招标，较上一次招标价格均价上浮约10%至15%，单价上涨约1500元至2000元吨。截至6月5日下午，预计招标量在13万吨左右。

点评：德邦证券研究电新团队点评指出，目前人造石墨价格暂稳，负极材料产能利用率较高，头部企业开工较足，中小企业有小幅提产，多数平稳，负极市场暂无库存压力。华创证券表示，锂电材料历经过去6个季度去库周期，正极、负极等环节历经多个季度亏损，去年很多计划产能也并未如期投产，展望下半年排产将迎来历史最好时点。从各环节产能利用率来看，铁锂负极头部企业产能利用率较高，量、价都有较大弹性。

今日要闻前瞻

美团、蔚来汽车公布财报。

欧洲央行利率决议，行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

欧元区4月零售销售。

美国上周首次申请失业救济人数。

美国4月贸易帐。

<全文完>

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